Что такое ликвидность предприятия, ее виды и расчет, учет показателя при выборе ценных бумаг

что такое ликвидность организацииЗнать, что такое ликвидность важно как штатным экономистам на предприятиях, так и инвесторам, выбирающим объект для вложения средств. В широком смысле данным понятием выражают способность активов быстро переходить в наличные средства. Исходя из этого, данная статья будет посвящена как анализу ликвидности предприятия, так и аналогичному параметру для ценных бумаг. Но обо всем по порядку.

Что такое ликвидность предприятия?

Ликвидность, наряду с платежеспособностью является одним из значимых параметров оценки деятельности предприятия. Для удобства расчетов был введен коэффициент ликвидности – параметр, оценивающих исходя из отчетности возможность погашения задолженности с использованием оборотных активов.

Все активы можно разделить на 4 категории от наиболее ликвидных (категория А1) до труднореализуемых (А4). При этом происходит также оценка источников финансирования и их соответствующее деление по группам, где: П1 – наиболее срочные обязательства, П2 – пассивы краткосрочные, П3 – долгосрочные, а П4 – пассивы постоянные. Исходя из данных параметров, рассчитываются остальные параметры. При том, что предприятие считается ликвидным если А1, А2 и А3 соответственно больше П1, П2 и П3, в то время, как А4 меньше П4.

Анализ показателей

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) – рассчитывается как отношение оборотных (текущих) активов к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам). Ее формулу можно представить в виде: К (тек.ликв.) = (А1+А2+А3)/ (П1+П2) либо как частное от деления разницы оборотных активов, долгосрочной дебиторской задолженности и задолженности учредителем по взносам в уставной капитал к краткосрочным обязательствам. Чем больше коэффициент, тем выше платежеспособность. Но в то же время наиболее оптимальным считается значение коэффициента в диапазоне от 1,5 до 2,5.

Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности — вычисляется по формуле:

  1. К = (Текущие активы – Запасы) / Текущие обязательства.
  2. В другом виде она будет выглядеть как: К(ср.ликв.) = (А1+А2)/(П1+П2)
  3. Наиболее подробно данную формулу можно расписать таким образом: К (ср.ликв.) = (Краткоср. дебитор. задолженность + денежные средства + краткосроч. фин. вложения) / (Краткосрочные пассивы – Резервы предстоящих расходов – Доходы будущих периодов).

Абсолютная ликвидность – оценивает отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим обязательствам. Под текущими обязательствами будем понимать разницу между краткосрочными пассивами, доходами в будущем и резервов предстоящих расходов. В общем виде эта формула выглядит так:

К(абс.ликв.) = (Краткосроч. денеж. вложения + ден. средства)/ (Краткосрочные пассивы – резервы предстоящих расходов – доходы будущих периодов)

Исходя из проведенных расчетов, нормальным считается значение коэффициента более 0,2.

Все исходные параметры для расчетов коэффициентов поставляются на основе бухгалтерского баланса предприятия.

Показатели рынка и ценных бумаг

Оценка ликвидности на основе коэффициентов характерна для анализа деятельности организации. Показатель ликвидности может применен также к рынку. В данном случае уместно говорить о высоколиквидном рынке, если сделки совершаются постоянно, а цены на покупку и продажу практически не отличаются. К примеру, возьмем рынок акций. Те из них, что имеют высокий объем торгов и заявки, высланные на биржу покупателем или продавцом удовлетворяются моментально (при том, что цена спроса и предложения – ask и bid, отражаемые в биржевом стакане котировок, практически равны) имеют очень высокую ликвидность (данные акции называют голубыми фишками). Сюда можно отнести, к примеру:

Остальные же, особенно акции второго и третьего эшелонов данным показателем не отличаются, поэтому это важно учитывать при выборе их в качестве инструмента инвестирования. Степень ликвидности в данном случае можно оценить по величине спреда, образуемого при операции купли-продажи (иными словами, сначала купив, а затем сразу же продав актив, вы понесете определенные убытки, равные величине спреда). Вероятно, большой спред на отдельные акции (что такое акции компании читайте здесь) может быть не принят во внимание в связи с хорошим потенциалом роста данных активов и лояльной дивидендной политикой предприятия (что такое дивиденды акционерного общества смотри подробнее тут). Тем не менее, его всегда необходимо принимать во внимание при совершении инвестиций на фондовом рынке. Повторим еще раз: знать, что такое ликвидность просто необходимо, как необходимо оценивать любым методом ее значение и брать во внимание, факторы, оказывающие влияние на этот параметр (в случае с акциями это объем торгов, перспективы роста курсовой стоимости и т.д.). Обо всех других параметрах активов, необходимых знать инвестору (о том, как быстро стать инвестором в этой статье), в том числе надежности, доходности, волатильности и т.д. будет рассказано в дальнейших статьях журнала a1invest.ru.

Рассказать друзьям:

Рекомендуем прочитать: