Прогноз ключевой ставки ЦБ РФ на 2019 год

ГрафикПрежде чем начать разговор о ключевой ставке Центробанка в России в наступившем 2019 году, давайте подробнее узнаем, что именно обозначает это понятие, и какую роль оно играет в экономике страны. Это особенно важно по той причине, что термин «ключевая ставка» для России – термин новый и не всем понятный.

Определение и небольшой исторический экскурс

Под ключевой ставкой в экономике понимается определенный процент, под который Центральный банк страны оказывает поддержку негосударственным финансовым учреждениям – фондам, кредитным организациям и банкам. Показатель КС выражается в процентном отношении, и процент КС начисляется на сумму кредита, который госбанк предоставляет прочим коммерческим учреждениям.

В России инструмент КС был внедрен относительно недавно – с 2013 года. Суть применения ключевой ставки состоит в том, что при помощи данного экономического инструмента государство может эффективнее контролировать рост инфляции. До 2013 года для контроля над инфляционными процессами применяли ставку рефинансирования, но, как показали аналитические исследования, данный инструмент мало соответствует реальности положения, сложившегося на ресурсном рынке и потому не подходит для регуляции инфляционного роста и его сдерживания.

Индексация КС проводится с регулярностью раз в месяц и с учетом фактического состояния экономики.

Как ключевая ставка способна влиять на государственную экономику

Изменяя процент ставки, правительство страны может эффективно сдерживать инфляционные процессы. При повышении КС начинают дорожать ресурсы коммерческих банков и кредитных организаций, наблюдается рост процентов по кредитам и депозитам. А высокие проценты на кредит означают, что для большей части населения страны кредитование станет недоступным. Реакция выражается и в существенном снижении покупательной способности населения, и потому давление на курс рубля понижается, и инфляционный рост цен замедляется.

Читайте также: Мнения и прогнозы о курсе доллара на этот год

При регрессии экономики по причине промышленного спада Центробанк начинает поступать иначе – он снижает процент КС. Кредиты вновь становятся доступными для физических и юридических лиц, начинается активная кредитная политика по поддержке определенных секторов экономики. Дефляция останавливается, и экономика в стране приходит в сбалансированное состояние.

Какие выводы об экономике в стране позволяет сделать показатель КС

Ключевая ставка – это важнейший показатель состояния экономики государства. Если процент КС слишком низкий – можно сделать вывод о том, что курс национальной валюты стремительно рушится, и это чревато активизацией инфляционных процессов. Если же ставка КС высока, то, скорее всего, в экономике страны существенно замедлились темпы развития различных экономических секторов, и в будущем можно ожидать активного роста курса нацвалюты. Понятный пример: в начале зимы 2016 года ЦБ повысил процент КС, и как результат – рубль замедлил свое падение, и ситуация немного выправилась.

Ключевая ставка ЦБ РФ: данные на 2019 год

В наступившем году показатель КС составил 11% годовых. Это значение КС было установлено третьего августа 2016 года на Совете директоров Банка РФ. Очередной Совет, проведенный в декабре 2016 года, решил временно оставить показатель без изменений. Это решение оправданно при учете роста инфляционных рисков и замедлении экономического развития страны.

Согласно аналитическим прогнозам, потребительские цены к концу 2019 года вырастут примерно на шесть процентов, но уже к 2019 году эксперты предрекают их снижение до 4%. Если ситуация в стране будет развиваться по данному прогнозу – Центробанк на ближайшем Совете примет решение о понижении процента КС.

Также Совет на декабрьском совещании принял несколько важных решений по инструменту:

  • с 01. 01. 2016 года сравняются значения ставок – ключевой и ставки рефинансирования. В дальнейшем отдельное значение для СР устанавливаться не будет. Оно изменится так же, как и значение КС – то есть одновременно и на ту же процентную величину;
  • с той же даты Правительство РФ применяет КС ЦБ во всех видах и типах нормативной документации. Распоряжение о введении данного изменения уже подписано Дмитрием Медведевым.

Прогноз по КС на 2019 год

В последние месяцы 2016 года аналитиками было отмечено существенное замедление инфляционных процессов, в частности, выразившееся в снижении темпа роста потребительских цен – он упал с показателя в 15,6% до значения в 14,8%. А потому было принято решение снизить ключевую ставку со значения в 11,5 до 11%.

Благодаря снижению показателя КС, удалось замедлить темпы прироста процентов по депозитам и кредитам, и таким образом усилить позиции рубля как нацвалюты. Но нужно сказать, что в данной ситуации продолжает сохраняться высокая долговая нагрузка для коммерческих банков и кредитных учреждений – они по-прежнему предъявляют строгие требования к будущим заемщикам и потому темпы кредитования остаются низкими.

Эксперты говорят о том, что первые месяцы 2019 года не принесут особенных перемен. Доходы населения станут по-прежнему увеличиваться слишком медленно, а получить кредит в подобных условиях окажется крайне сложно. И потому дальнейшее снижение или повышение КС будет зависеть от того, насколько быстро отечественной экономике удастся адаптироваться к постоянно происходящим внешнеэкономическим шокам. Так что можно сделать вывод – в ближайшие месяцы в изменении процента ключевой ставки Центрального банка не произойдет изменений.

Читайте также: Прогнозы на стоимость дивидендов Сбербанка

Однако руководство ЦБ РФ настроено более оптимистично, чем финансовые аналитики. По прогнозам специалистов главного банка страны инфляция ко второй половине 2019 года пойдет на спад, и к лету наступившего нового года Совет планирует рассмотреть возможность снижения процента КС до 8,5%.

Лучше ознакомиться с ключевой ставкой и динамикой ее изменений в РФ можно на сайте Центробанка – там приведены подробные таблицы со значениями КС в периоды с 2013 по 2019 год.


Для посетителей нашего сайта действует уникальное предложение - вы можете получить бесплатную консультацию профессионального юриста, просто оставив свой вопрос в форме ниже.

Рекомендуем прочитать: