Какие облигации выгодно покупать сейчас, в 2021 году

Рынок ценных бумаг в России стартовал в 2020 году весьма позитивно, чтоб было обусловлено положительной динамикой прошедшего года. А как обстоят дела сегодня, и какие облигации выгодно покупать сейчас, в 2021 году, расскажем далее.

Пандемия коронавируса явилась непростым испытанием для российских облигаций. Главные потрясения фондового рынка связывали с февралем-мартом 2019-го, когда стало ясно: КОВИД-19 выходит за пределы Китая. Многие инвесторы были в растерянности, не говоря о новичках, которые не так давно вложились в ценные бумаги.

На возникновение новой угрозы отреагировали и ОФЗ Министерства финансов России, несмотря на высокую, нежели в других государствах, способность экономики сопротивляться внешнему воздействию. Сказались особенности отечественной экономики в виде высокой доли государственного сектора, а также недостаточной интеграции в глобальное экономическое развитие. Следовательно, во время стремительного распространения коронавирусной инфекции (март, октябрь) ставки доходности облигаций оказались выше по сравнению с развитыми странами.

Какие облигации выгодно покупать сейчас, в 2021 годуНевзирая на общий тренд касательно более безопасных ценных бумаг для инвесторов, удалось снизить с отечественного рынка активов отток нерезидентов. Данные облигации имели довольно привлекательный вид, ведь этому содействовали:

  • рейтинг кредитов Российской Федерации;
  • предложенная рентабельность по долговым гособязательствам;
  • относительная устойчивость ВВП государства к отрицательному влиянию коронакризиса.

Конец 2020-го отметился сокращением доли зарубежных инвесторов. Однако это случилось уже под влиянием геополитических обстоятельств. Санкции со стороны ЕС, неопределенность, связанная с выборами главы США и многое другое. Объем облигаций федерального займа увеличивался, и за этим не мог угнаться приток иностранного капитала.

Рынок облигаций 2021 года

Едва ли не основным изменением, произошедшим в 2021-м на рынке ценных бумаг, явилось изменение условий налогообложения прибыли, получаемой от активов.

Что до купонных доходов, то с 1 января 2021 года они облагаются НДФЛ в размере 13%. Если совокупная прибыль инвестора больше 5 млн. руб., то есть купон плюс доход от реализации, необходимо уплатить 15%-ный налог. Подобная мера сейчас касается всех видов долговых ценных бумаг, независимо от времени их выпуска. Соответственно, на ОФЗ, корпоративные обязательства, а также муниципальные ценные бумаги.

Какие облигации выгодно покупать сейчас, в 2021 годуЗаметим, что до 1 января 2021-го ряд облигаций не облагался НДФЛ:

  • выпущены муниципалитетами либо субъектами федерации;
  • ОФЗ;
  • выпущены в Беларуси;
  • корпоративные долговые бумаги, эмиссия коих проводилась после 2017-го, при наличии купонного дохода не больше ключевой ставки Центробанка +5%.

В конце января рублевая облигация продолжала падать в цене. На фоне стартовавшей обширной вакцинации инвесторы меньше беспокоились о стабильности более прибыльных активов, нежели долговые ценные бумаги. Возросли, кроме прочего, опасения, связанные с усилением санкционного воздействия геополитических обстоятельств на Россию. Вместе с тем довольно мощные макроданные экономики России вызвали только проседание облигаций 1-го эшелона (во 2-м и 3-м стоимость почти не изменилась).

Для сравнения: в 2020-м внешний долг снизился до 470 млрд. долларов при наличии золотовалютного резерва почти в 590,5 млрд. долларов. Исходя из многолетней статистики, в РФ рост инфляции составляется порядка 5,1%. Инфляционные процессы в 2021 г. набирают обороты, скоро смогут достичь пика, после чего пойти на спад.

Фонды налогов не платят с купонов, они реинвестируют средства. Вкладчик получает прибыль лишь во время продажи паев, растущих с облигационным портфелем. Благодаря сложному проценту можно целиком отбить налог. Схему можно комбинироваться с ИИС, выйдет даже выгоднее, однако не стоит забывать о комиссиях, что предусмотрены за управление фондами. Так, по ИИС можно использовать налоговый вычет типа Б. По истечении 3-летнего срока от того числа, когда был открыт счет, нужно представить брокеру документ от налоговой о неполучении по ИИС вычета типа А и подать заявку брокеру на получение вычета типа Б. Когда заявление будет удовлетворено, разрешается вывод средств с ИИС без оплаты НДФЛ с прибыли, полученной на счете за 3-летний период. Причем на протяжении этого времени внутри ИИС впору осуществлять покупку и продажу облигаций.

Минфин России разместил в 2021-м выпуск облигаций 26234, сумма которых составляет 20 млрд. руб. Срок погашения – 2025 г. На данные бумаги спрос почти вдвое превышал предложение (39 млрд. руб.), что является реальным показателем заинтересованности к отечественным облигациям со стороны инвесторов.

Прогноз доходности по облигациям в 2021 г.

Прежде всего, стоит учесть, что:

  • котировка постоянно меняется;
  • приобретая ОФЗ на вторичке, придется внести оплату ее рыночной стоимости и накопленного купонного дохода.

Примечание. Прогноз может не совпадать с мнением некоторых экспертов.Какие облигации выгодно покупать сейчас, в 2021 году

  1. Длинные облигации. Срок погашения ценных бумаг – 5 и более лет. Их можно купить, а затем забыть, так как к указанному числу погашения вкладчик получит доходность, что ранее гарантировалась.
  2. Короткие облигации. В числу данных активов относятся долговые гособязательства. Период погашение заканчивается по прошествии 5 лет. Короткими в основном называются бонды со 3-летним сроком погашения. В сравнении с первыми, короткие бумаги данного вида характеризуются большей устойчивостью к кризису. Котировка их, заметим, не так зависит от экономических обстоятельств. Однако за это инвестор вынужден платить, потому как их доходность будет ниже.
  3. Муниципальные. Основная часть таких ценных бумаг имеет торги с амортизацией. То есть эмитент здесь проводит погашение тела активов постепенно, вследствие чего доходность плавно понижается, так как купонный доход имеет процентное начисление на сумму текущего номинала. На высокую прибыль при теперешних ключевых ставках вложения в муниципальные облигации не приходится рассчитывать. Для долгосрочного приобретения ценных бумаг вкладчику данный вариант не совсем подходим, ведь нужно инвестировать полученную сумму от эмитента далее, уже в новые бумаги. Между тем муниципальные активы характеризуются более высоким показателем доходности к погашению, нежели ОФЗ.
  4. Корпоративные облигации госкомпании и квазигоскомпаний. Здесь значатся бумаги государственных организаций – свыше 50% активов принадлежат государству, квазикгоскомпаний – когда страна принимает участие опосредованно, действуя посредством материнских организаций. К примеру, Сбербанк и Газпром относятся к государственным компаниям, пусть и частные структуры, однако они считаются естественной монополией, находясь под контролем государства.
  5. Облигации организаций, имеющие листинг на Мосбирже. Риски выше, нежели у бондов, что выпущены госструктурами, зато данные активы довольно безопасны. Вероятность дефолта весьма низкая, тем временем как доходность довольно неплохая – 4,94-6,49%.
  6. Активы коммерческих внебиржевых организаций. В среднем доходность находится на уровне 4,32-6,52%.

Решив инвестировать в ОФЗ, инвестору стоит отдавать предпочтение активам опираясь не на потенциал роста, а в первую очередь на толерантность к рискам самого вкладчика. Новичкам есть смысл начать с коротких облигаций и незначительной доли ценных бумаг. Что минимизировать риски, стоит вкладывать в дифференцированный портфель облигаций.


Внимание! Для посетителей нашего сайта действует уникальное предложение - вы можете получить бесплатную консультацию профессионального юриста, просто оставив свой вопрос в форме ниже.


Какие облигации выгодно покупать сейчас, в 2021 году